債券

投資者購買債券,基本上是向發債公司或機構借出資金。投資者從債券發行人收取固定票息,作為其投資回報。

債券發行人(通常為企業或政府)有責任向投資者定期派息。發行人可能每季、每半年或每年派息一次。在到期日,債券發行人需要根據發售文件所載條款,向投資者償還本金。

債券的優點

一般而言,投資債券較股票安全。一旦公司破產,債券持有人作為債權人,可較股票持有人優先獲得賠償。換句話說,債券持有人收回其部分投資的機會較高。

債券發行人有責任向投資者支付票息,為其提供穩定回報,並保證投資者在債券到期時可取回資金。

債券是一種資產,利息通常較銀行存款高。如投資者不想只收取存款的低利息,但又不願意承擔股市的較高風險,債券不失為投資者的良好選擇。

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  • 票息種類:
    定息債券丶浮息債券丶變動息債券丶零息債券
  • 發行種類:
    企業債券丶主權債券丶或有可轉換債券及存款證等
  • 信用評級:
    投資級別債券及非投資級別債券

作為亞洲最大經紀商之一,我們可直接取得主要市場的已發行債券,為您爭取最佳價格,讓您把握每個投資機會。

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如何開始

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有關債券的風險披露

投資於債券/存款證涉及重大風險,包括市場風險、流通性風險,以及發行人不能履行債券/存款證項下義務之風險。除非你完全明白及願意承擔債券/存款證的相關風險,否則你不應投資該產品。你務須從你的經驗、目標、財政狀況及其他相關情況,慎重考慮債券/存款證是否適合你。

發行人風險

債券/存款證表現受發行人的實際和預計借貸能力所影響。就償債責任而言,債券/存款證不保證發行人不會拖欠債務。在最壞情況下(如發行者不履行契約),債券/存款證持有人可能無法取回債券/存款證的利息和本金。

市場風險

你應準備於整段投資期內將資金投資於有關上;若你選擇在到期日之前提早出售債券/存款證,可能會損失部份或全部的投資本金。

信貸風險

債券/存款證的利息和本金是由發行者償還,債券/存款證持有人須承擔發行者的信貸風險。如果發行者不履行契約,債券/存款證持有人可能無法取回債券/存款證的利息和本金。在此情況下,債券/存款證持有人不能向大華继显追討任何賠償。

此外,債券/存款證價格會隨著信貸風險而變動。一般債券/存款證投資者可以根據國際評級機構如穆迪或標準普爾對各債券/存款證訂出之評級,作為信貸風險高低的參考。

地緣風險

地緣政治風險亦會影響產品之價格與報酬。恐怖攻擊活動與威脅及美國、英國及其他國家之回應將實質影響經濟活動的水平。

利率風險

利率的上升可引致債券/存款證的價格下跌,在未到期前出售債券/存款證可能因而招致資本虧損。

貨幣風險

倘存款貨幣並非你的本地貨幣,而閣下於到期後選擇將其兌換成你的本地貨幣,則你有可能因匯率波動而獲得收益或招致虧損。

流通性風險

一些債券/存款證在二手市場流通性可能較差,因而較難出售。

外匯風險

倘若你選擇將債券/存款證所支付的付款兌換為本國貨幣,可能須承受匯率波動的風險。

其他風險

其他風險包括如提早贖回及通脹風險等。

政治、經濟或社會變動的風險、經濟或社會變動的風險

所有的金融市場均會受到政治、經濟或社會變動,造成投資產品價格下跌的風險。

可轉換債券的附加風險

可轉換債券是債券的一種,它可以轉換為債券發行公司的股票。這類債券於發行時已訂下了可兌換股數及換股價,持有人可根據該比率及價格把債券轉換成股票。可轉換債券是一種高風險結構性投資產品,與一般債券有很大分別。

股票價格下跌風險

可轉換債券通常具有較低的票面利率,因為可以轉換成股票的權利是對債券持有人的一種補償。因為可以轉換債券轉換為普通股,可轉換債券的價格受所以當股票股價下跌時,可轉換債券的價格也跟隨下跌。當股票股價下跌低至某一水平時可轉換債券的價格可能會變成沒有價值。

不能轉換時期

可轉換債券通常在指定時期內有不可轉換時期的條款,當不能轉換成股票時,只保留有債券收取利息的特性。

非定期存款

此投資產品非定期存款,所以並不受香港的存款保障計劃所保障。

非獲證監會認可產品

如該產品並非獲證監會認可產品,只有認可的專業投資者才可投資。

事件風險

如遇發行機構發生重大事件,有可能導致本產品之信用評級下降及衍生其他風險。

欠缺透明度

大多數的可轉換債券買賣在場外交易,並非在市場交易,其價格資訊比市場交易產品欠缺透明度。這些場外交易產品在二手市場流通性可能較市場交易產品差,因而較難出售。

本公司提供債券/存款證的參考價格,其價格可能會及確會波動。影響債券/存款證價格的因素包括,但不限於,利率,債券/存款證息差及流通性溢價的波動。而孳息率的上落對長年期的債券/存款證價格影響一般較大。買賣債券/存款證帶有風險,投資者未必能夠賺取利潤,可能會招致損失。

如你打算出售經大華继显代你購入的債券/存款證,大華继显可在正常市場下,按市價進行有關交易。但基於市場變動,買入價與原定的賣出價可能不同。

以上資料僅作參考之用。以上資訊並非試圖將產品所涉及的風險全部列出。在訂立上述交易前,投資者應諮詢法律顧問、稅務顧問和財務顧問的意見。投資者被視為已自己獨立作出投資決定。投資者不得依賴本公司任何僱員以書面或口頭形式發出的任何資訊作為建議或投資意見。投資者亦須明瞭有關投資價格及其投資之價值可跌可升。