股票期权

期权是衍生工具之一,代表买卖双方的合约,订明持有人有权(但没有责任)在指定期间内按协定的价格买入或卖出股票或资产。投资者可根据其对市场的看法,利用期权获取利润,或为投资组合增值及对冲。现在,本公司客户可在香港及美国市场进行期权交易,亦可利用 UTRADE Stock Options* 进行交易。

* 只适用于香港股票期权

股票期权交易的优点

直接买入一支热门或活跃的股票可能涉及高成本及高风险。买入期权的成本只相当于实际股票的部分成本。因此,投资者只需要付出远远较低的财务承担,便可获得股票持仓,从而节省大量成本,回报百分比也较高。

期权具有流动性高及有效率的特性。投资者可随时在更多的市场进行交易,捕足更多投资机会。与直接买入股票相比,买入期权具有较高的成本效益。凭借价格急速变动的特点,无论股价涨跌,投资者均可在市场变化中寻找获利机会。

期权是一种多元化及具盈利能力的资产工具,对任何投资组合均有影响力,并可用来建立持仓及对冲风险。期权有助投资者管理短期至长期的财务目标,控制风险,以及用以调整投资策略,满足退休规划或投资增值的需要。

立刻以UTRADE Stock Options进行交易

本公司客户可下载UTRADE Stock Options ,进行股票期权交易。此系统使用最先进的投资科技,让您可灵活地随时随地交易,不会错失任何投资机会。

我们提供即时数据,方便您在瞬息万变的期权市场中,迅速作出有效的交易决定。本公司最顶尖的交易平台确保买卖指令立即执行,让您安心进行交易。

若要战胜市场,投资者应要获得一切所需支援。我们提供免费报价、深入的技术图表分析及详细的市场资讯,增加投资胜算。本公司的收费具竞争力,确保投资者享有最佳利益。

系统设有多种先进的交易指令,提升交易效率。您可在各种投资机会下采取合适的交易策略,善用各项交易指令,包括全部成交及取消盤(Fill and Kill)、全部成交或取消盤(Fill or Kill)及到期前有效盤(Good till Date)等。

产品资讯

期权是一种合约,让你可以在合约到期日或之前,决定是否以指定的价格购买或出售相关资产。相关资产是指当行使期权时所购买或出售的资产,可以是股票、商品(例如黄金)、债券、货币或指数(例如恒生指数)。

行使价

是指购买或出售相关资产的预先协定价格。

到期日

是指买方可以行使购买或出售相关资产权利的最后日期。

行使方式

是指期权可以在何时行使。期权有两种行使方式,包括美式和欧式。美式期权可以在到期日或之前的任何一个交易日行使,欧式期权则只能在到期日行使。

合约数量

是指每份期权合约所代表的相关资产数量。例如,若期权合约的相关资产是股票,合约数量便是指股票的数量(例如1,000股)。

交收方法

是指期权行使时,怎样交收所购买或出售的相关资产。交收的方式有两种,分别是把相关资产作现货交收或现金交收。

该产品适用于专业投资者 / 非专业投资者客户。

基本风险

期货合约或期权的价格变动未必与现货市场相关资产的价值变动一致或完全相符,例如相关资产的现货价格上升,未必令期货及期权基金的资产净值以相同幅度上升。事实上,期货及期权基金的资产净值可能维持不变,甚至可能下跌。

大幅波动的风险

由于期货及期权基金大笔投资于期货合约及期权,基金价格或会受制于相当波动的期货合约及期权价格。期货合约或期权的价格波动或会由其他因素所带动,例如政府政策、供求、利率变动及当前经济环境。期货合约或期权的价格相 当波动,因此期货及期权基金的价格也非常波动。此外,很多期货及期权基金的投资对象,或会是以价格一般较为波动的资产类别(如商品及外币等)为相关资产的期货合约或期权。

此外,部分期货交易所可能就期货价格的每日变幅设有限制。在此情况下,即使期货及期权基金尝试平仓止蚀,但有关限制也可能令指示无法执行。

保证金风险和流通性风险

假如市场走势对期货持仓不利,期货及期权基金或须为维持手上的持仓,在短时间内支付额外按金。期货及期权基金或须为支付所需按金,以不利的价格变现资产,因而招致巨额亏损。

有些期货及期权基金只能在指定时间内赎回(如每月)。若投资于这类基金,你未必能按期望的价格或在需要资金周转时,将投资变现。

杠杆借贷风险

买卖期货合约及期权可涉及相当高的风险。相对于期货合约或期权本身的价值,订立期货合约或期权所需的基本按金或期权金的金额较少,因此有 关期货合约或期权的交易本身属杠杆式交易。就此而言,合约价格若有轻微变动,也会引致盈利或亏损倍大,倍大程度视乎有关基金所使用的杠杆程度。期货及期权基金未必一定设有杠杆。虽然期货及期权基金未必会将所有资产投资于已设立杠杆的期货合约或期权,但期货合约或期权的杠杆作用仍可能使有关基金损失所有资产。因此投资者应留意所投资期货及期权基金的杠杆水平及相关的风险。

投资模型风险

期货及期权基金的表现主要取决于投资策略的成败,而有关策略一般以基金所采用的投资模型作为基础。然而,运用投资模型并不保证基金会有良好业绩,而市况突变亦可能会损害投资模型的表现。此外,有关基金亦不能保证可准确且及时地全面执行所订立的投资策略。

业绩表现风险

期货及期权基金的经理或会征收业绩表现费,若基金的资产净值达致预先设定的净增长水平,便须每年向基金经理缴交这项费用。由于业绩表现费 通常按日计算,若须缴付,便会从基金的资产净值中每日扣除,因此投资者要赎回基金单位时,即使他们的投资本金已有所亏损,亦有可能须承担所赎回单位的业绩表现费。

交易对手风险

期货及期权基金投资于期权或其他场外衍生产品时,将须承受交易对手可能无法履行责任的违约风险,基金或会因而招致亏损。

期权买方的风险仅限于已支付的期权金,期权卖方的损失可能远远大于收到的期权金。

购买期权时的潜在收益是无限的,但期权买方的风险仅限于已支付的期权金。期权卖方的利润仅限于收到的期权金。鉴于卖方必须满足买方的行使决定,期权卖方的损失可能远大于收到的期权金。

本产品不受保本。

期权合约可以由买卖双方在交易所经营的市场中进行买卖,称为场内期权。

该产品是一种复杂的产品,投资者应谨慎对待复杂产品。

在最坏的情况下(例如发行人的破产),投资者可能得不到任何回报,潜在的最大损失可能是投资额的100%。

如发行人提供的发售文件尚未经证监会审阅; 建议投资者对要约保持谨慎。

证监会的授权并不意味着产品的官方推荐或认可,也不保证产品的商业价值或其表现。

该产品可供专业投资者 / 非专业投资者使用。

以上资料仅作参考之用。以上资讯并非试图将产品所涉及的风险全部列出。在订立上述交易前,投资者应谘询法律顾问、税务顾问和财务顾问的意见。投资者被视为已自己独立作出投资决定。投资者不得依赖本公司任何雇员以书面或口头形式发出的任何资讯作为建议或投资意见。投资者亦须明了有关投资价格及其投资之价值可跌可升。

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