哪些产品可透过沪港通进行交易？

可通过沪股交易通进行交易的沪股通股票 在各类沪股中，初始阶段仅有A股获纳入沪港通。其他产品类别如B股丶交易所买卖基金丶债券以及其他证券将不包括在内。 但不包括下列股票：
(a) 所有以人民币以外货币报价的沪股；及
(b) 所有被实施风险警示的沪股。
按此查看沪港通股票名单

什麽情况下沪股通股票会被暂停买入 （但允许卖出）?

沪股通股票将在以下几种情况下被暂停买入：
(a) 该等沪股不再属於有关指数成份股；及/或
(b) 该等沪股被实施风险警示；及/或
(c) 该等沪股相应的H 股不再在联交所挂牌买卖；相应适用情况。

若沪股通股票的相应H股在联交所暂停买卖，投资者是否允许进一步买卖在上交所仍可买卖的相关沪股通股票?

投资者可继续买卖在上交所仍可买卖的相关沪股通股票。

沪港通是否设有额度？

通过沪港交易通达成的交易初期将受制於一个跨境投资总额度（即总额度）以及一个每日额度。
北向总额度为人民币3,000亿元。南向总额度为人民币2,500亿元。
北向每日额度为人民币130亿元，南向每日额度为人民币105亿元。

总额度如何操作?

总额度限制北向交易资金流入内地的绝对金额及南向交易资金流出内地的绝对金额。
联交所於每个交易日完结时按以下程式计算北向总额度的馀额：
总额度馀额 ＝ 总额度 － 买盘成交总额 ＋ 卖盘成交总额
如总额度馀额少於每日额度，北向买盘将於下一交易日暂停。但投资者仍可继续出售沪股通股票，令总额度馀额增加。一旦总额度馀额回到每日额度水平或以上，联交所就恢复北向买盘服务。

每日如何操作?

每日额度限制沪港通下每日跨境交易的最高买盘净额。
联交所实时监察北向每日额度的用量，而北向每日额度馀额将每隔1分钟在香港交易所网站上更新。
每日额度馀额 = 每日额度 － 买盘订单 ＋ 卖盘成交金额 ＋ 微调
若北向每日额度馀额於开市集合竞价时段降至零，新的买盘将被驳回，直至北向每日额度馀额回复正数水平。
若北向每日额度馀额於连续竞价时段降至零，日内馀下时间将不再接受买盘订单。

我是否可以参与对方市场的首次公开发行?

不可以，沪股通并不支援首次公开招股。

买卖沪股通股票的交易时间如何？

北向交易将按照上交所的交易时间。但联交所将於内地市场早市及午市开市前五分钟起接纳联交所参与者的北向订单。

上交所交易时段		上交所交易时间	联交所参与者 落北向订单的时段
开市集合竞价		09:15 – 09:25	09:10 – 11:30
连续竞价（早市）		09:30 – 11:30
连续竞价（午市）		13:00 – 15:00	12:55 – 15:00

於09:20-09: 25，上交所不接受取消买卖盘的指令

 

经沪港通进行的交易，应使用哪种货币交易及交收？

香港与海外投资者买卖沪股通股票将以人民币进行交易及交收。
内地投资者买卖港股通股票将以港币交易，与中国结算参与人则以人民币交收。

买沪股通股份 要兑人民币吗？

投资者需於交易日准备足够的人民币於其账户内，若账户没有足够的人民币，大华继显将安排在T +1日以港元兑换人民币。

经沪港通买卖沪股通股票时可以输入哪类买卖盘订单？

沪股通股票全日只接受限价订单，并不接受修改订单。交易所参与者若要修改订单，必须先取消原有订单，再重新输入新订单。

投资者可否对沪股通股票进行回转交易？

内地A股市场不允许回转交易。

沪股通股票可否进行孖展买卖？

在符合相关条件下，沪股通股票可进行孖展买卖。
香港及海外投资者要在香港就沪股通股票进行孖展买卖，这限制同样适用。上交所不时厘定可进行孖展买卖的证券名单将登载於香港交易所网站以供投资大众查阅。名单上只载列透过沪港通可同时买入及卖出的沪股通股票。
按上交所的相关规则，若有个别 A 股的孖展买卖交投超出上交所订定的上限，上交所可能会暂停该 A 股的孖展买卖活动。当孖展买卖交投降低於规定比例时再重新接受孖展买卖。如遭暂停或恢复孖展买卖的是名列可进行孖展买卖证券名单的沪股通股票，联交所将透过香港交易所网站通知交易所参与者及投资者。该 A 股通过沪股通进行的孖展买卖活动将相应地暂停或恢复。

沪股通股票可否进行股票借贷？

沪股通股票的股票借贷可在以下情况进行：
1. 有担保的卖空交易：投资者借入沪股通股票，再经China Connect或Trade-through交易所参与者透过沪股通在上交所出售；及
2. 在特定情况下以符合交易前端监控规定沪股通股票的股票借贷将受上交所订定的限制规限（有关内容将纳入联交所的《交易所规则》内），包括：
1. 有担保卖空交易的股票借贷协议不可超过一个月；
2. 交易前检查的股票借贷协议不可超过一日（不可续期）；
3. 借出股票只限於上交所厘定的若干类别人士；及
4. 股票借贷行为将需向联交所提交报告。
为符合交易前检查要求而进行的股票借贷将涵盖所有沪股通股票，包括透过沪港通只可卖出的沪股通股票。

上交所股票可否透过沪股通进行卖空？

沪股通股票(需为合资格进行买及卖盘交易的股票)可在符合上交所多项规定下透过沪股通进行卖空；有关主要规定如下：
1. 可进行卖空的上交所股票
2. 交易所参与者须在交易系统标签或注明卖空盘；
3. 卖空盘的输入价必须高於相关沪股通股票的最新成交价（如无最新成交价，则取前收市价）；
4. 每只沪股通股票所受限制分两方面：(i)每个交易日可以卖空的总数（即香港结算於中国结算综合帐户内该只股票的1%）；及(ii)转仓期的长短（即十个交易日为5%）；
5. 须提交卖空空仓的报告；及
6. 按上交所的相关规则，若有个别A股的卖空交投超出上交所订定的上限，上交所可能会暂停该A股的卖空活动。当卖空交投降低於规定比例时再重新接受卖空活动。如遭暂停或恢复卖空活动的是名列可进行卖空活动证券名单的沪股通股票，联交所将透过香港交易所网站通知交易所参与者及投资者。该A股通过沪股通进行的卖空活动将相应地暂停或恢复。 有关进一步详情将於适当时候公布。
由於实施上述部分规定需要系统支援，沪港通推出初期就提供沪股通股票有担保卖空的可能性不大。如有任何相关进展或建议实施时间，联交所会通知市场。

在甚麽情况下投资者只能卖出的沪股通股票?

只供卖出的沪股通股票 沪股通股票将在以下几种情况下被暂停买入（但允许卖出）：
(a) 该等沪股不再属於有关指数成份股；及/或
(b) 该等沪股被实施风险警示；及/或
(c) 该等沪股相应的H 股不再在联交所挂牌买卖；相应适用情况。
(d) 非沪股通股票但为以人民币交易的沪股

沪股通股票的每手单位／碎股丶买卖盘规模及最低上落价位如何？

所有沪股通股票买盘每手均为100股（必须以整手落买盘）。仅卖盘可接纳碎股，而所有碎股必须以单一卖盘出售。举例而言，如投资者的股份户口有107股个别沪股通股票，交易所参与者输入的卖盘只可为7股或107股。
因此，完整买卖单位的买盘订单与碎股卖盘相撮合形成碎股交易的情况亦属常见。与香港市场不同，上交所收到的完整买卖单位的订单与碎股订单是在同一交易平台撮合，并在同一价位竞价。沪股最大买卖盘为100万股，最低上落价位划一为人民币0.01元。

上交所的价格限制是否适用於沪股通？

就沪股通股票而言，上交所目前实行的价格限制一般为不超过前一日收市价的 ±10%（被纳入风险警示板的沪股（即ST股票及*ST股票）的价格限制为±5%）。 所有沪股通股票订单的价格必须在价格限制范围之内，否则订单会被上交所拒绝。价格限制的上下限在一天之内不会变动。

假期安排如何？

在沪港通推出初期，投资者只可於两地市场均开放交易且两地市场的银行於相应的交收日均开放服务的工作日在对方市场进行交易。此安排将确保两地市场投资者及经纪可在相关结算日通过银行收发相关款项。
以下图表列举了沪股交易通假期安排：

	内地	香港	沪港通是否开放?
第一天	营业日	营业日	开放
第二天	营业日	营业日	不开放	款项交收日香港市场不开市
第三天	营业日	假日	不开放	香港市场不开市
第四天	假日	营业日	不开放	内地市场不开市

 

恶劣天气情况下有甚麽应变安排？

若上交所由於恶劣天气暂停交易，沪股通将暂停开放，而联交所将会相应地通知投资者及交易所参与者;
若8号（或以上）台风讯号及／或黑色暴雨警告在香港市场开市前发出，沪股交易通将暂停服务;

情况	沪股通	香港市场现行安排
八号台风讯号/黑色暴雨警告於香港场开市前发出(即早上9时前)	不开放
八号台风讯号警告於9时至9时15分之间发出	不开放	开市前时段後停止交易
八号台风讯号警告於上海市场开市後发出(即早上9时15分後)	交易进行15分钟，15分後钟只接受卖盘，直至上海市场收市	15分钟後停止交易
黑色暴雨警告於香港市场开市後发出	如常交易
八号台风讯号黑色暴雨警告於中午12时前解除	两小时後恢复交易
八号台风讯号/黑色暴雨警告於中午12时後解除	不开放

 

 

 

佣金

视乎个别客户。客户或新客户可向客户经理查询或致电客户服务热线: +852 2136 1818。

税费

经沪港通买卖及交收沪股通股票的税费如何？

香港与海外投资者透过沪港通买卖沪股通股票将须缴纳上交所现行的交易相关费用（即：经手费丶证管费）以及中国结算现行的结算相关费用（即：过户费）
投资者须注意，某些中央结算系统费用将仍然适用於沪股通股票，包括与交收指示相关的股份交收费用以及款项交收费用。另外，香港结算将提供存管及代理人服务代其结算参与者持有沪股通股票。若获得证监会批准，香港结算计划将对此服务推出新的「证券组合费」。证券组合费将按月以港币收取。此外，国家税务总局就上交所交易所收取的税项，包括印花税及股息税，亦将适用於北向交易及透过沪港通买入的沪股通股票。就国家税务总局规定的其他税项（如适用），香港交易所将与国家税务总局进一步磋商。

适用於北向交易的收费及税项：

税项	税率	付费方	收费方
经手费	成交金额 0.00487% (於2015年8月1日起正式实施)	双边	上交所
证管费	成交金额 0.002%	双边	中国证监会
过户费	成交金额 0.004% (於2016年8月15日起正式实施)	双边	中国结算
交易印花税	成交金额 0.1%	卖方	国家税务总局

 

以上所有税费项目将於T日末从中央结算系统参与者的指定银行账户收取。
有待进一步与监管及税务部门确定的收费及税项如下表：

税项	细节	收费方
新的中央结算系统收费	就沪股通股票向结算参与者提供托管及代理人服务的新收费	香港结算
红利税	适用於红利及送股	国家税务总局
资本增值税	适用於股份卖出	国家税务总局

 

红利税将於沪股通股票发行人及中国结算分派时预扣。新的中央结算系统收费一旦实施，将按月以港币收取。

 

交收周期
股票交收：交易日
款项交收：T+1日

交易须知:

• 客户於交易日准备足够的人民币於账户内
• 若账户在T + 1当天没有足够人民币而购买可融资的A股，客户将被收取现金透支利息
• 若客户购买的股票是不可融资的A股，该交易则只能於结算日用现金交易，不容许作现金透支
• 出售所得款项将於T + 1存入客户在账户内

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